Gestion de portefeuille : analyse quantitative de la rentabilité et des risques

Les marchés financiers, les métiers de la finance, les problématiques de choix des titres se sont depuis trente ans profondément modifiés. Cette évolution des marchés et des techniques quantitatives de gestion des portefeuilles nécessitait une mise au point complète.

Pour répondre à cet objectif, cet ouvrage étudie les différentes facettes des problèmes de sélection des portefeuilles. L'articulation se fait autour du choix des modèles d'équilibre des actifs financiers, dont l'utilisation permet de déterminer des portefeuilles efficients, et des techniques d'analyse et de gestion des risques. Il couvre tous les marchés (d'actions et d'obligations, de taux d'intérêt, de taux de change et de produits dérivés) et étudie de façon détaillée les aspects théoriques et empiriques de la gestion des portefeuilles dans un cadre national et international. Organisé en huit parties, il présente notamment :

• l'ensemble des marchés financiers et les notions fondamentales de la théorie du portefeuille ;
• les différents modèles d'évaluation des actifs et leurs versions alternatives ;
• les principales techniques de dérivation de ces modèles ;
• les questions d'investissements et de choix de portefeuille dans un cadre international (gestion et couverture du risque de change) ;
• les mesures des performances des fonds et la mise en place des stratégies d'assurance de portefeuille et d'allocation des actifs ;
• les instruments de gestion et de mesure des risques de portefeuille (Value at Risk) ;
• les produits de taux d'intérêt ou de change, les produits dérivés de première et de seconde génération (obligations à coupon zéro, à taux variables, assorties d'options, etc.) ;
• les dernières discussions en matière d'efficience des marchés financiers et les réponses de la finance comportementale au problème posé par l'existence de rentabilités anormales.

Destiné aux professionnels des marchés ainsi qu'aux étudiants en master de gestion et écoles de commerce, il permet d'une part de comprendre et de maîtriser les récentes innovations en matière de gestion des portefeuilles et des risques. D'autre part, il offre pour chaque marché un guide méthodologique de sélection et de gestion des portefeuilles, dans un cadre national et international.

Accompagné d'exercices, illustré d'encadrés faisant la synthèse des dernières avancées de la recherche dans ce domaine, ce livre permettra au lecteur de maîtriser les notions fondamentales de gestion quantitative d'un portefeuille d'actions pour aboutir à la gestion des risques d'un portefeuille de produits financiers de plus en plus exotiques.