Levée de fonds : aspects pratiques et juridiques

Des jeunes pousses aux sociétés déjà bien établies, la recherche de sources de financement est une thématique inévitable et la levée de fonds une question abordée très rapidement. Le contexte concurrentiel croissant et la qualité des dossiers peuvent rendre l'exercice périlleux et doivent amener les chefs d'entreprise à l'aborder avec professionnalisme afin de rendre leur projet le plus attrayant possible aux yeux des investisseurs.

Ces derniers se doivent également (I) de protéger leur investissement, (II) d'organiser leur entrée au capital en conciliant leurs intérêts avec ceux des fondateurs et (III) d'anticiper les modalités de liquidation de leur participation.

La réussite d'une opération de levée de fonds, qui se situe au carrefour du droit et de la finance, nécessite en outre de bien connaître les codes et les pratiques créés par ses acteurs (principalement les business angels, les fonds d'investissement, les leveurs de fonds et les avocats).

Le présent ouvrage, nourri de l'expérience concrète de ses auteurs (avocats et financier), doit permettre à son lecteur de participer sereinement à une opération de levée de fonds, en obtenant des éléments de réponse aux questions suivantes :

a) Qui sont les investisseurs financiers et quelles sont leurs pratiques de marché ?

b) Comment s'organise très concrètement une opération de levée de fonds ; des tous premiers échanges jusqu'à la réalisation définitive de l'opération ?

c) Quelles sont les différentes étapes et le calendrier d'une opération de levée de fonds ?

d) Quelle est la documentation d'investissement requise et les principaux sujets de négociation ?

e) Comment parvenir à concilier les intérêts des investisseurs et des fondateurs ?