La magie des justes proportions : restructuration financière d'un lbo avec apport de new money

La magie des justes proportions

Restructuration financière d'un LBOavec apport de new money

Une entreprise de taille intermédiaire sous LBO (Leveraged Buy-out) traversant unepériode de turbulence opérationnelle doit notamment repenser sa structure definancement sans que cela ne garantisse pour autant sa viabilité. Parfois un apportd'argent frais, le new money, est indispensable au redressement, corroboré par larécente loi de sauvegarde des entreprises. Il arrive de faire appel à un dirigeantextérieur, le Company Doctor, ou qu'un créancier participe au sauvetage aux côtés del'actionnaire historique, le Sponsor. Comment alors opérer la restructuration du capitalet de la dette ? Comment partager les sacrifices ou la valeur à terme ? Comments'articule cette gouvernance tripartite ? Quelles procédures d'investissement, quelsenjeux de majorité, quelles interactions des stratégies des acteurs envisager ?

Plusieurs scenarii sont imaginés selon l'évolution de la perception du pronostic derétablissement. Un cas réel vient étalonner les raisonnements variés déterminantles nombreux paramètres suivant de justes proportions, c'est à dire conformes auxattentes des parties, au carrefour des croyances et des désirs, emportant d'embléel'adhésion de tous.

Ce livre s'adresse aux professionnels des entreprises en difficultés, aux services desaffaires spéciales ou de financement structuré des banques, aux gestionnaires defonds de Private Equity, aux avocats en droit des affaires, aux cabinets d'audit et deconseil, aux directeurs financiers, aux chercheurs et à tous les curieux du monde dela finance, pour leur donner un éclairage original démystifiant sur un comment faire.

« AD Valorem » s'adresse à tout lecteur universitaire, cadre, dirigeant ou autre curieux de prendreconscience des tendances économiques, techniques, sociales, culturelles de la valeur. Riche de pointsde vue croisés d'auteurs et de chercheurs multidisciplinaires et internationaux, la collection propose desapproches nouvelles de la valeur, dans la pluralité de ses manifestations et dans son émergence. Laréflexion engageante et transverse sur le phénomène de valeur apparaît comme un formidable liant et levierpour le bénéfice et l'évolution des entreprises, des organisations et de la société.